ERG ERG.MI
Italy
Utilities
¿A qué se dedica ERG?
ERG es una utility italiana enfocada en energías renovables (eólica, solar e hidroeléctrica), que genera ingresos vendiendo electricidad y gestionando activos de generación.
Cotiza en Borsa Italiana (Italia) · Símbolo ERG.MI · BIT: ERG · Moneda EUR
ERG es una utility italiana enfocada en energías renovables (eólica, solar e hidroeléctrica), que genera ingresos vendiendo electricidad y gestionando activos de generación. ERG muestra una salud financiera aceptable (nota 7.51) pero con deuda elevada (DN/EBITDA 4.13) y calidad débil (ROE 4.06, ROIC 5.22); su valoración es exigente (PER 39.68) y el dividendo está sobredistribuido (payout 176.68%), lo que limita su atractivo.
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ERG es una utility italiana enfocada en energías renovables (eólica, solar e hidroeléctrica), que genera ingresos vendiendo electricidad y gestionando activos de generación. ERG muestra una salud financiera aceptable (nota 7.51) pero con deuda elevada (DN/EBITDA 4.13) y calidad débil (ROE 4.06, ROIC 5.22); su valoración es exigente (PER 39.68) y el dividendo está sobredistribuido (payout 176.68%), lo que limita su atractivo.
Puntuación por categoría
| Categoría | Nota |
|---|---|
| Salud Financiera | 6.9 |
| Calidad / Foso | 4.8 |
| Valoración | 4.8 |
| Dividendo | 3.9 |
| Momentum | 5.3 |
| Riesgo y Contexto | 4.9 |
PUNTUACIÓN GLOBAL: 5.2/10
Contexto y riesgos
Italia presenta gobernanza institucional débil y protección del minoritario limitada, lo que añade riesgo regulatorio y de intervención política en el sector energético. Además, la elevada deuda (DN/EBITDA 4.13) y el PER alto (39.68) hacen a ERG vulnerable al alza de tipos, aunque su negocio renovable tiene ingresos regulados.
Noticias consideradas en el análisis
- ERG SpA (FRA:ER9) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Solid H1 Results and Strategic PPA Signal ... — Resultados sólidos y señal estratégica de PPA, refuerzan la visibilidad de ingresos futuros, aunque ya parcialmente reflejado en el precio.
- ERG SpA (STU:ER9) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong EBITDA Growth Amid Market Challenges — Crecimiento de EBITDA en un entorno difícil, positivo pero ya conocido por el mercado.
- EXCLUSIVE: Pandora Ranked Most Sustainable Consumer Brand — Noticia sobre otra empresa, sin impacto en ERG.
- ERG SpA (FRA:ER9) Q3 2025 Earnings Call Highlights: Strong EBITDA Growth Amid Strategic Investments — Resultados antiguos, ya descontados por el mercado.
- A Closer Look at ERG (BIT:ERG) Valuation Following Recent Share Price Surge — Análisis de valoración sin información nueva relevante.
Veredicto: Mantener; esperar a que la deuda se reduzca o el payout sea sostenible antes de considerar entrada.
Riesgo principal: El elevado apalancamiento (DN/EBITDA 4.13) combinado con un payout del 176.68% hace que el dividendo dependa de deuda, vulnerable a subidas de tipos y a un posible recorte.
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