25,08 EUR (+81,7 %)
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CSG N.V. es un holding checo que diseña, fabrica y vende sistemas de defensa terrestre, incluyendo vehículos blindados y artillería, principalmente para clientes gubernamentales en Europa y la OTAN.
Cotiza en Euronext Ámsterdam · Símbolo CSG.AS · AMS: CSG · Moneda EUR
Lo esencial
según sus notas- ✓Crece con fuerza8,0
- ✕Mala tendencia en bolsa0,3
- ✕Dividendo escaso o nulo1,5
- ✕Riesgo y contexto desfavorables4,5
Análisis de la IA
conclusión, riesgo principal, contexto y noticiasLa calidad del negocio es alta, pero la falta de generación de caja y el pobre momentum aconsejan esperar una mejora en la ejecución financiera antes de tomar una posición.
CSG N.V. presenta una rentabilidad excepcional (ROE 44.39%, ROIC 22.12%) y un crecimiento de ingresos del 18.30%, pero la conversión a caja libre es negativa (-24.57%) y el momentum es muy débil (-52.39% en 12 meses), lo que sugiere que el mercado descuenta riesgos no capturados por los fundamentales.
La incapacidad de convertir sus beneficios en flujo de caja libre (conversión de -24.57%) es el mayor riesgo, ya que puede limitar su capacidad de inversión y retorno al accionista a medio plazo.
Contexto y riesgos
CSG N.V. es un fabricante checo de sistemas de defensa terrestre, con una parte relevante de sus ingresos dependiente de la demanda de los gobiernos de la UE y de la OTAN. El contexto de tipos al alza del BCE no afecta materialmente a su balance (DN/EBITDA de 1.58), pero la fuerte caída del momentum y su posición en el percentil 7% del rango de 52 semanas reflejan una presión de mercado que, combinada con la exposición a un sector cíclico de defensa, justifica un ligero incremento del riesgo.
¿Está cara o barata la acción de CSG?
en la fecha del análisisPor PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 44 % por debajo de la mediana de Industria.
| Múltiplo | Empresa | Sector | Diferencia |
|---|---|---|---|
| PER | 13,5 | 25,4 | −47 % |
| EV / EBITDA | 8,5 | 14,5 | −41 % |
| Precio / valor contable | 4,1 | 4,1 | +2 % |
| Precio / ventas | 1,9 | 2,1 | −7 % |
Sector: mediana de las 388 empresas de Industria del análisis. En negrita, los múltiplos de la comparación.
Nota de Valoración: 6,4 sobre 10 (mediana de Industria: 5,0).
Objetivo medio de los analistas: 25,08 EUR, un +81,7 % sobre el precio.
Un descuento puede deberse a más riesgo o menos crecimiento que su sector: Salud Financiera 6,9 (sector 6,4), Crecimiento 8,0 (sector 6,6).
Fórmulas clásicas con supuestos estándar (crecimiento del 10,0 %, descuento del 8-9 %). Son orientativos: cambian mucho con los supuestos y no son una recomendación.
Calcula tú su valor justo →¿Cuánto habrías ganado invirtiendo cada mes? →
Compararla con su sector no dice si es buena compra: no es una recomendación de inversión.
Nota por categoría
de 0 a 10 · pasa el cursor portoca cada una para ver qué mideMétricas clave
en la fecha del análisis · comparadas con la mediana de IndustriaValoración
- PER
- 13,5
- PER previsto
- 10,1
- EV / EBITDA
- 8,5
- Precio / valor contable
- 4,1
- Precio / ventas
- 1,9
- Capitalización
- 13,8 mil M EUR
- Valor de empresa (EV)
- 15,7 mil M EUR
Rentabilidad
- ROE
- 44,4 %
- ROA
- 10,5 %
- ROIC (aprox.)
- 22,1 %
- Margen bruto
- 43,5 %
- Margen operativo
- 24,1 %
- Margen neto
- 13,4 %
- Flujo de caja libre
- −453,1 M EUR
- Rentab. del flujo de caja
- −3,3 %
- Conversión en caja
- −25 %
Solvencia
- Deuda total
- 4,5 mil M EUR
- Deuda neta
- 2,9 mil M EUR
- Caja
- 1,6 mil M EUR
- EBITDA
- 1,8 mil M EUR
- Deuda neta / EBITDA
- 1,58
- Deuda / patrimonio
- 135,16
- Liquidez (current ratio)
- 2,36
- Prueba ácida
- 0,95
Crecimiento
- Crec. de ventas
- +18,3 %
- Beneficio por acción
- 1,02 EUR
- Beneficio por acción previsto
- 1,37 EUR
Dividendo
- Rent. por dividendo
- 0,0 %
- Payout
- 0,0 %
Riesgo y mercado
- Consenso de analistas
- Compra (14)
- Precio objetivo
- 25,08 EUR
- Rango 52 semanas
- 12,20 – 35,50
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¿Está cara o barata la acción de CSG?
Por PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 44 % por debajo de la mediana de Industria. Nota de Valoración: 6,4 sobre 10 (mediana de Industria: 5,0). Objetivo medio de los analistas: 25,08 EUR, un +81,7 % sobre el precio. No es una recomendación de inversión.
¿Qué nota tiene CSG en MeridIAn Screener?
Tiene una nota de 5,4 sobre 10, puesto 1.462 de 2.130 (mejor que el 29 % de las empresas analizadas). Su mejor categoría es Crecimiento (8,0) y la más floja, Momentum (0,3). Análisis del 08/10/2026.
¿Cuál es el PER de CSG?
Su PER es 13,5: el precio de la acción equivale a 13,5 veces el beneficio por acción de los últimos 12 meses. La mediana de Industria es 25,4. Con el beneficio que esperan los analistas, el PER previsto es 10,1.
¿Cuánto vale CSG en bolsa?
Su capitalización es de 13,8 mil M EUR y su valor de empresa, deuda incluida, de 15,7 mil M EUR.
¿Cuánta deuda tiene CSG?
Su deuda neta (deuda menos caja) es de 2,9 mil M EUR. Equivale a 1,58 veces su EBITDA; la mediana de Industria es 1,58.
¿Paga dividendos CSG?
No reparte dividendo, o es casi nulo.
¿Cuánto ha subido la acción de CSG en el último año?
Ha bajado un 58,0 % en el último año, sin contar dividendos. En las últimas 52 semanas ha cotizado entre 12,20 y 35,50 EUR. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
¿Qué opinan los analistas de CSG?
14 analistas la siguen; su recomendación media es «Compra» y su precio objetivo medio, 25,08 EUR (+81,7 % sobre el precio). Es una estimación, no un dato de mercado.