SBM Offshore SBMO.AS
Países BajosEnergía · Servicios petrolerosEuronext Ámsterdam · EUR
45,65 EUR (+30,6 %)
8 analistas
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SBM Offshore es un proveedor neerlandés de soluciones flotantes para la industria del petróleo y gas, especializado en el diseño, construcción y operación de FPSO (unidades flotantes de producción, almacenamiento y descarga) bajo contratos a largo plazo.
Cotiza en Euronext Ámsterdam · Símbolo SBMO.AS · AMS: SBMO · Moneda EUR
Lo esencial
según sus notas- ✓Buena tendencia en bolsa8,6
- ✓Valoración atractiva8,4
- ✓Entorno favorable7,6
- ✕Crecimiento débil4,2
- !Dividendo modesto5,6
Análisis de la IA
conclusión, riesgo principal, contexto y noticiasLa valoración es atractiva y la generación de caja es sólida, pero el apalancamiento y la exposición a riesgos geopolíticos en rutas marítimas justifican cautela.
SBM Offshore presenta una valoración muy atractiva (PER 7.65, FCF yield 31.87%) y una sólida generación de caja (conversión a caja libre 113%), aunque su elevado apalancamiento (DN/EBITDA 3.26) y la exposición a la volatilidad geopolítica en rutas marítimas clave moderan el atractivo. El momentum es fuerte (72.91% en 12 meses), pero el crecimiento de ingresos es plano (-1.9%).
El mayor riesgo es la concentración de su negocio en el ciclo de inversión de las petroleras y la exposición de sus operaciones y logística a la inestabilidad en el estrecho de Ormuz y el golfo de Adén, que podría interrumpir proyectos y elevar costes.
Contexto y riesgos
SBM Offshore es un proveedor de servicios petrolíferos (FPSO) con sede en Países Bajos. Su negocio está ligado al ciclo de inversión de las petroleras y a la estabilidad de las rutas marítimas. El bloqueo del estrecho de Ormuz y los ataques en el golfo de Adén afectan directamente a la logística de sus operaciones y a la percepción de riesgo de sus proyectos, aunque su cartera de pedidos y contratos a largo plazo mitigan parcialmente este impacto.
¿Está cara o barata la acción de SBM Offshore?
en la fecha del análisisPor PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 33 % por debajo de la mediana de Energía.
| Múltiplo | Empresa | Sector | Diferencia |
|---|---|---|---|
| PER | 7,6 | 15,7 | −51 % |
| EV / EBITDA | 6,8 | 8,0 | −15 % |
| Precio / valor contable | 1,5 | 2,2 | −35 % |
| Precio / ventas | 1,1 | 1,9 | −42 % |
Sector: mediana de las 102 empresas de Energía del análisis. En negrita, los múltiplos de la comparación.
Nota de Valoración: 8,4 sobre 10 (mediana de Energía: 5,9).
Objetivo medio de los analistas: 45,65 EUR, un +30,6 % sobre el precio.
Un descuento puede deberse a más riesgo o menos crecimiento que su sector: Salud Financiera 5,7 (sector 6,8), Crecimiento 4,2 (sector 7,2).
Fórmulas clásicas con supuestos estándar (crecimiento del 0,0 %, descuento del 8-9 %). Son orientativos: cambian mucho con los supuestos y no son una recomendación.
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Compararla con su sector no dice si es buena compra: no es una recomendación de inversión.
Nota por categoría
de 0 a 10 · pasa el cursor portoca cada una para ver qué mideMétricas clave
en la fecha del análisis · comparadas con la mediana de EnergíaValoración
- PER
- 7,6
- PER previsto
- 9,4
- EV / EBITDA
- 6,8
- Precio / valor contable
- 1,5
- Precio / ventas
- 1,1
- PEG
- 0,23
- Capitalización
- 5,8 mil M EUR
- Valor de empresa (EV)
- 12,4 mil M USD
Rentabilidad
- ROE
- 18,0 %
- ROA
- 6,4 %
- ROIC (aprox.)
- 13,4 %
- Margen bruto
- 35,2 %
- Margen operativo
- 26,5 %
- Margen neto
- 15,8 %
- Flujo de caja libre
- 2,1 mil M USD
- Rentab. del flujo de caja
- 31,9 %
- Conversión en caja
- 113 %
Solvencia
- Deuda total
- 7,2 mil M USD
- Deuda neta
- 5,9 mil M USD
- Caja
- 1,3 mil M USD
- EBITDA
- 1,8 mil M USD
- Deuda neta / EBITDA
- 3,26
- Deuda / patrimonio
- 107,73
- Liquidez (current ratio)
- 1,26
- Prueba ácida
- 1,15
Crecimiento
- Crec. de ventas
- −1,9 %
- Crec. del beneficio
- +4,4 %
- Beneficio por acción
- 4,57 EUR
- Beneficio por acción previsto
- 3,73 EUR
Dividendo
- Rent. por dividendo
- 2,9 %
- Payout
- 10,9 %
Riesgo y mercado
- Beta
- 0,65
- Consenso de analistas
- Compra (8)
- Precio objetivo
- 45,65 EUR
- Rango 52 semanas
- 20,74 – 37,40
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¿Está cara o barata la acción de SBM Offshore?
Por PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 33 % por debajo de la mediana de Energía. Nota de Valoración: 8,4 sobre 10 (mediana de Energía: 5,9). Objetivo medio de los analistas: 45,65 EUR, un +30,6 % sobre el precio. No es una recomendación de inversión.
¿Qué nota tiene SBM Offshore en MeridIAn Screener?
Tiene una nota de 6,9 sobre 10, puesto 285 de 2.130 (mejor que el 86 % de las empresas analizadas). Su mejor categoría es Momentum (8,6) y la más floja, Crecimiento (4,2). Análisis del 08/10/2026.
¿Cuál es el PER de SBM Offshore?
Su PER es 7,6: el precio de la acción equivale a 7,6 veces el beneficio por acción de los últimos 12 meses. La mediana de Energía es 15,7. Con el beneficio que esperan los analistas, el PER previsto es 9,4.
¿Cuánto vale SBM Offshore en bolsa?
Su capitalización es de 5,8 mil M EUR y su valor de empresa, deuda incluida, de 12,4 mil M EUR.
¿Cuánta deuda tiene SBM Offshore?
Su deuda neta (deuda menos caja) es de 5,9 mil M USD. Equivale a 3,26 veces su EBITDA; la mediana de Energía es 1,23.
¿Paga dividendos SBM Offshore?
Sí: su rentabilidad por dividendo es del 2,92 % y reparte el 11 % de su beneficio (payout).
¿Cuánto ha subido la acción de SBM Offshore en el último año?
Ha subido un 69,0 % en el último año, sin contar dividendos. En las últimas 52 semanas ha cotizado entre 20,74 y 37,40 EUR. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
¿Qué opinan los analistas de SBM Offshore?
8 analistas la siguen; su recomendación media es «Compra» y su precio objetivo medio, 45,65 EUR (+30,6 % sobre el precio). Es una estimación, no un dato de mercado.