ACEA ACE.MI
ItaliaUtilities · Utilities diversificadasBorsa Italiana · EUR
26,33 EUR (+30,8 %)
6 analistas
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ACEA es una utility italiana diversificada que opera en la distribución de agua y electricidad, generación de energía, gestión de redes y servicios medioambientales, con un modelo de negocio regulado y concesional en Italia.
Cotiza en Borsa Italiana · Símbolo ACE.MI · BIT: ACE · Moneda EUR
Lo esencial
según sus notas- ✓Dividendo atractivo8,1
- ✓Crece con fuerza7,6
- ✕Mala tendencia en bolsa3,6
- ✕Negocio con poca ventaja competitiva4,2
- ✕Riesgo y contexto desfavorables4,2
Análisis de la IA
conclusión, riesgo principal, contexto y noticiasLa combinación de alto apalancamiento y tipos al alza en Europa limita el atractivo de su dividendo, aunque su valoración y negocio regulado ofrecen soporte.
ACEA presenta una salud financiera aceptable (6.28) pero con un apalancamiento elevado (Deuda Neta/EBITDA de 4.39) que la hace vulnerable al ciclo de subidas de tipos del BCE; su valoración es razonable (PER 11.85) y el dividendo es atractivo (rentabilidad neta 4.20%), aunque el crecimiento de beneficios del 167.30% podría no ser sostenible.
El elevado apalancamiento (Deuda Neta/EBITDA de 4.39) combinado con el endurecimiento monetario del BCE y la gobernanza italiana podría encarecer la refinanciación de su deuda y comprimir el margen, afectando a su capacidad de mantener el dividendo.
Contexto y riesgos
ACEA es una utility italiana con Deuda Neta/EBITDA de 4.39 y Deuda/Fondos propios del 169.55%, niveles que la exponen al endurecimiento de tipos del BCE (subida de 25 pb en junio y otra descontada para septiembre). Además, el marco regulatorio italiano para utilities y la gobernanza del país (riesgo de gobernanza elevado) añaden incertidumbre sobre la capacidad de trasladar el mayor coste de capital a las tarifas.
¿Está cara o barata la acción de ACEA?
en la fecha del análisisPor PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 35 % por debajo de la mediana de Utilities.
| Múltiplo | Empresa | Sector | Diferencia |
|---|---|---|---|
| PER | 11,8 | 19,1 | −38 % |
| EV / EBITDA | 8,3 | 12,2 | −32 % |
| Precio / valor contable | 1,4 | 1,9 | −26 % |
| Precio / ventas | 1,5 | 2,6 | −41 % |
Sector: mediana de las 92 empresas de Utilities del análisis. En negrita, los múltiplos de la comparación.
Nota de Valoración: 6,2 sobre 10 (mediana de Utilities: 4,8).
Objetivo medio de los analistas: 26,33 EUR, un +30,8 % sobre el precio.
Un descuento puede deberse a más riesgo o menos crecimiento que su sector: Salud Financiera 5,7 (sector 5,8), Crecimiento 7,6 (sector 5,8).
Fórmulas clásicas con supuestos estándar (crecimiento del 0,0 %, descuento del 8-9 %). Son orientativos: cambian mucho con los supuestos y no son una recomendación.
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Compararla con su sector no dice si es buena compra: no es una recomendación de inversión.
Nota por categoría
de 0 a 10 · pasa el cursor portoca cada una para ver qué mideMétricas clave
en la fecha del análisis · comparadas con la mediana de UtilitiesValoración
- PER
- 11,8
- PER previsto
- 12,7
- EV / EBITDA
- 8,3
- Precio / valor contable
- 1,4
- Precio / ventas
- 1,5
- PEG
- 4,05
- Capitalización
- 4,3 mil M EUR
- Valor de empresa (EV)
- 9,9 mil M EUR
Rentabilidad
- ROE
- 12,4 %
- ROA
- 2,8 %
- ROIC (aprox.)
- 5,8 %
- Margen bruto
- 60,4 %
- Margen operativo
- 18,1 %
- Margen neto
- 25,2 %
- Flujo de caja libre
- −376,5 M EUR
- Rentab. del flujo de caja
- −8,8 %
- Conversión en caja
- −31 %
Solvencia
- Deuda total
- 5,7 mil M EUR
- Deuda neta
- 5,3 mil M EUR
- Caja
- 471,0 M EUR
- EBITDA
- 1,2 mil M EUR
- Deuda neta / EBITDA
- 4,39
- Deuda / patrimonio
- 169,55
- Liquidez (current ratio)
- 0,59
- Prueba ácida
- 0,51
Crecimiento
- Crec. de ventas
- +6,3 %
- Crec. del beneficio
- +167,3 %
- Beneficio por acción
- 1,70 EUR
- Beneficio por acción previsto
- 1,59 EUR
Dividendo
- Rent. por dividendo
- 4,7 %
- Payout
- 56,0 %
Riesgo y mercado
- Beta
- 0,87
- Consenso de analistas
- Compra fuerte (6)
- Precio objetivo
- 26,33 EUR
- Rango 52 semanas
- 19,32 – 26,52
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¿Está cara o barata la acción de ACEA?
Por PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 35 % por debajo de la mediana de Utilities. Nota de Valoración: 6,2 sobre 10 (mediana de Utilities: 4,8). Objetivo medio de los analistas: 26,33 EUR, un +30,8 % sobre el precio. No es una recomendación de inversión.
¿Qué nota tiene ACEA en MeridIAn Screener?
Tiene una nota de 5,7 sobre 10, puesto 1.217 de 2.130 (mejor que el 39 % de las empresas analizadas). Su mejor categoría es Dividendo (8,1) y la más floja, Momentum (3,6). Análisis del 08/10/2026.
¿Cuál es el PER de ACEA?
Su PER es 11,8: el precio de la acción equivale a 11,8 veces el beneficio por acción de los últimos 12 meses. La mediana de Utilities es 19,1. Con el beneficio que esperan los analistas, el PER previsto es 12,7.
¿Cuánto vale ACEA en bolsa?
Su capitalización es de 4,3 mil M EUR y su valor de empresa, deuda incluida, de 9,9 mil M EUR.
¿Cuánta deuda tiene ACEA?
Su deuda neta (deuda menos caja) es de 5,3 mil M EUR. Equivale a 4,39 veces su EBITDA; la mediana de Utilities es 5,33.
¿Paga dividendos ACEA?
Sí: su rentabilidad por dividendo es del 4,72 % y reparte el 56 % de su beneficio (payout).
¿Cuánto ha subido la acción de ACEA en el último año?
Ha subido un 2,2 % en el último año, sin contar dividendos. En las últimas 52 semanas ha cotizado entre 19,32 y 26,52 EUR. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
¿Qué opinan los analistas de ACEA?
6 analistas la siguen; su recomendación media es «Compra fuerte» y su precio objetivo medio, 26,33 EUR (+30,8 % sobre el precio). Es una estimación, no un dato de mercado.