ENAV ENAV.MI
ItaliaIndustria · AeropuertosBorsa Italiana · EUR
5,19 EUR (+10,3 %)
7 analistas
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ENAV es el proveedor italiano de servicios de navegación aérea: gestiona el control de tráfico aéreo civil en el espacio aéreo italiano y presta servicios relacionados a aerolíneas y aeropuertos, con ingresos regulados por el Estado.
Cotiza en Borsa Italiana · Símbolo ENAV.MI · BIT: ENAV · Moneda EUR
Lo esencial
según sus notas- ✓Balance muy sólido7,2
- ✕Dividendo escaso o nulo4,5
- !Calidad del negocio media5,1
- !Riesgo y contexto a vigilar5,1
Análisis de la IA
conclusión, riesgo principal, contexto y noticiasFundamentales aceptables y balance saneado, pero la calidad del foso y la sostenibilidad del dividendo no justifican sobreponderar, y el riesgo de gobernanza italiana limita el atractivo.
ENAV muestra una salud financiera sólida (deuda neta/EBITDA de 0.87, liquidez de 2.16) y un crecimiento moderado (ingresos +7.2%, beneficios +18.1%), pero su calidad es mediocre (ROIC 6.86%, conversión a caja libre 25.12%) y el dividendo del 5.49% no está cubierto por beneficios (payout 145%). El riesgo principal es institucional: opera bajo concesión estatal en Italia, con gobernanza débil para el minoritario.
El mayor riesgo es la dependencia del Estado italiano como regulador y accionista: las tarifas y la concesión pueden verse sujetas a decisiones políticas que prioricen objetivos públicos sobre la rentabilidad del accionista minoritario.
Contexto y riesgos
ENAV opera en Italia, país con riesgo de gobernanza elevado según el perfil asignado. Su negocio de control de tráfico aéreo depende de concesiones y tarifas reguladas por el Estado italiano, lo que expone al accionista minoritario a decisiones políticas que pueden priorizar objetivos públicos sobre la rentabilidad. Este riesgo institucional justifica una penalización significativa sobre el riesgo base.
¿Está cara o barata la acción de ENAV?
en la fecha del análisisPor PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 18 % por debajo de la mediana de Industria.
| Múltiplo | Empresa | Sector | Diferencia |
|---|---|---|---|
| PER | 23,5 | 25,4 | −8 % |
| EV / EBITDA | 10,5 | 14,5 | −28 % |
| Precio / valor contable | 2,5 | 4,1 | −39 % |
| Precio / ventas | 2,5 | 2,1 | +21 % |
Sector: mediana de las 388 empresas de Industria del análisis. En negrita, los múltiplos de la comparación.
Nota de Valoración: 5,4 sobre 10 (mediana de Industria: 5,0).
Objetivo medio de los analistas: 5,19 EUR, un +10,3 % sobre el precio.
Un descuento puede deberse a más riesgo o menos crecimiento que su sector: Salud Financiera 7,2 (sector 6,4), Crecimiento 6,6 (sector 6,6).
Fórmulas clásicas con supuestos estándar (crecimiento del 10,0 %, descuento del 8-9 %). Son orientativos: cambian mucho con los supuestos y no son una recomendación.
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Compararla con su sector no dice si es buena compra: no es una recomendación de inversión.
Nota por categoría
de 0 a 10 · pasa el cursor portoca cada una para ver qué mideMétricas clave
en la fecha del análisis · comparadas con la mediana de IndustriaValoración
- PER
- 23,5
- PER previsto
- 21,0
- EV / EBITDA
- 10,5
- Precio / valor contable
- 2,5
- Precio / ventas
- 2,5
- PEG
- 1,16
- Capitalización
- 2,5 mil M EUR
- Valor de empresa (EV)
- 2,8 mil M EUR
Rentabilidad
- ROE
- 10,0 %
- ROA
- 4,0 %
- ROIC (aprox.)
- 6,9 %
- Margen bruto
- 99,7 %
- Margen operativo
- 10,2 %
- Margen neto
- 10,4 %
- Flujo de caja libre
- 66,6 M EUR
- Rentab. del flujo de caja
- 2,6 %
- Conversión en caja
- 25 %
Solvencia
- Deuda total
- 471,0 M EUR
- Deuda neta
- 231,1 M EUR
- Caja
- 239,9 M EUR
- EBITDA
- 264,9 M EUR
- Deuda neta / EBITDA
- 0,87
- Deuda / patrimonio
- 45,51
- Liquidez (current ratio)
- 2,16
- Prueba ácida
- 1,78
Crecimiento
- Crec. de ventas
- +7,2 %
- Crec. del beneficio
- +18,1 %
- Beneficio por acción
- 0,20 EUR
- Beneficio por acción previsto
- 0,22 EUR
Dividendo
- Rent. por dividendo
- 6,2 %
- Payout
- 145,0 %
Riesgo y mercado
- Beta
- 0,64
- Consenso de analistas
- none (7)
- Precio objetivo
- 5,19 EUR
- Rango 52 semanas
- 4,29 – 5,64
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¿Está cara o barata la acción de ENAV?
Por PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 18 % por debajo de la mediana de Industria. Nota de Valoración: 5,4 sobre 10 (mediana de Industria: 5,0). Objetivo medio de los analistas: 5,19 EUR, un +10,3 % sobre el precio. No es una recomendación de inversión.
¿Qué nota tiene ENAV en MeridIAn Screener?
Tiene una nota de 5,7 sobre 10, puesto 1.238 de 2.130 (mejor que el 39 % de las empresas analizadas). Su mejor categoría es Salud Financiera (7,2) y la más floja, Dividendo (4,5). Análisis del 08/10/2026.
¿Cuál es el PER de ENAV?
Su PER es 23,5: el precio de la acción equivale a 23,5 veces el beneficio por acción de los últimos 12 meses. La mediana de Industria es 25,4. Con el beneficio que esperan los analistas, el PER previsto es 21,0.
¿Cuánto vale ENAV en bolsa?
Su capitalización es de 2,5 mil M EUR y su valor de empresa, deuda incluida, de 2,8 mil M EUR.
¿Cuánta deuda tiene ENAV?
Su deuda neta (deuda menos caja) es de 231,1 M EUR. Equivale a 0,87 veces su EBITDA; la mediana de Industria es 1,58.
¿Paga dividendos ENAV?
Sí: su rentabilidad por dividendo es del 6,17 % y reparte el 145 % de su beneficio (payout).
¿Cuánto ha subido la acción de ENAV en el último año?
Ha subido un 11,9 % en el último año, sin contar dividendos. En las últimas 52 semanas ha cotizado entre 4,29 y 5,64 EUR. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
¿Qué opinan los analistas de ENAV?
7 analistas la siguen; su recomendación media es «none» y su precio objetivo medio, 5,19 EUR (+10,3 % sobre el precio). Es una estimación, no un dato de mercado.