Fielmann Group FIE.DE
AlemaniaSalud · Material médicoXetra · EUR
55,25 EUR (+47,3 %)
8 analistas
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Fielmann Group AG es el mayor minorista de óptica de Europa, que vende gafas, lentes de contacto y servicios de optometría a través de una extensa red de tiendas propias, con un modelo integrado de fabricación y distribución que le permite ofrecer precios competitivos y mantener altos márgenes.
Cotiza en Xetra · Símbolo FIE.DE · ETR: FIE · Moneda EUR
Lo esencial
según sus notas- ✓Entorno favorable8,3
- ✓Dividendo atractivo7,9
- ✓Negocio de gran calidad7,7
- ✕Mala tendencia en bolsa2,2
- !Crecimiento moderado5,3
Análisis de la IA
conclusión, riesgo principal, contexto y noticiasLa combinación de calidad, valoración razonable y dividendo sostenible (yield 3.31%) hace de Fielmann una opción defensiva atractiva, aunque el crecimiento limitado y el momentum negativo sugieren paciencia.
Fielmann presenta un perfil defensivo y de calidad: margen bruto del 80.27%, ROE del 20.11% y ROIC del 17.07% confirman un foso competitivo sólido, mientras que el PER de 14.82 y el FCF yield del 8.21% ofrecen una valoración atractiva. El crecimiento es moderado (ingresos +2.30%) y el momentum es débil (percentil 6% en 52 semanas), pero la salud financiera es estable con una deuda controlada (DN/EBITDA 1.42).
El principal riesgo es la presión competitiva en el sector óptico europeo, con la entrada de competidores online y cadenas de bajo coste que podrían erosionar el margen operativo del 13.89% y limitar el crecimiento de ingresos, que ya es modesto (2.30%).
Contexto y riesgos
Fielmann opera en el sector de la salud óptica, un segmento de consumo defensivo con baja exposición a tipos de interés, materias primas o ciclos geopolíticos. Su balance es moderado (Deuda Neta/EBITDA de 1.42) y su negocio de venta minorista de gafas y servicios ópticos no depende de rutas marítimas ni de aranceles. No se identifican riesgos regulatorios, geopolíticos o de modelo de negocio específicos que justifiquen un ajuste adicional al riesgo base.
¿Está cara o barata la acción de Fielmann Group?
en la fecha del análisisPor PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 43 % por debajo de la mediana de Salud.
| Múltiplo | Empresa | Sector | Diferencia |
|---|---|---|---|
| PER | 14,8 | 26,7 | −45 % |
| EV / EBITDA | 8,6 | 14,5 | −41 % |
| Precio / valor contable | 2,8 | 4,1 | −31 % |
| Precio / ventas | 1,3 | 3,4 | −63 % |
Sector: mediana de las 217 empresas de Salud del análisis. En negrita, los múltiplos de la comparación.
Nota de Valoración: 6,7 sobre 10 (mediana de Salud: 4,7).
Objetivo medio de los analistas: 55,25 EUR, un +47,3 % sobre el precio.
Un descuento puede deberse a más riesgo o menos crecimiento que su sector: Salud Financiera 6,5 (sector 6,5), Crecimiento 5,3 (sector 6,6).
Fórmulas clásicas con supuestos estándar (crecimiento del 10,0 %, descuento del 8-9 %). Son orientativos: cambian mucho con los supuestos y no son una recomendación.
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Compararla con su sector no dice si es buena compra: no es una recomendación de inversión.
Nota por categoría
de 0 a 10 · pasa el cursor portoca cada una para ver qué mideMétricas clave
en la fecha del análisis · comparadas con la mediana de SaludValoración
- PER
- 14,8
- PER previsto
- 13,4
- EV / EBITDA
- 8,6
- Precio / valor contable
- 2,8
- Precio / ventas
- 1,3
- PEG
- 3,20
- Capitalización
- 3,1 mil M EUR
- Valor de empresa (EV)
- 3,8 mil M EUR
Rentabilidad
- ROE
- 20,1 %
- ROA
- 8,4 %
- ROIC (aprox.)
- 17,1 %
- Margen bruto
- 80,3 %
- Margen operativo
- 13,9 %
- Margen neto
- 8,5 %
- Flujo de caja libre
- 258,3 M EUR
- Rentab. del flujo de caja
- 8,2 %
- Conversión en caja
- 59 %
Solvencia
- Deuda total
- 894,1 M EUR
- Deuda neta
- 625,2 M EUR
- Caja
- 268,9 M EUR
- EBITDA
- 439,3 M EUR
- Deuda neta / EBITDA
- 1,42
- Deuda / patrimonio
- 80,54
- Liquidez (current ratio)
- 1,35
- Prueba ácida
- 0,86
Crecimiento
- Crec. de ventas
- +2,3 %
- Crec. del beneficio
- +6,3 %
- Beneficio por acción
- 2,53 EUR
- Beneficio por acción previsto
- 2,79 EUR
Dividendo
- Rent. por dividendo
- 3,7 %
- Payout
- 45,5 %
Riesgo y mercado
- Beta
- 0,58
- Consenso de analistas
- Compra (8)
- Precio objetivo
- 55,25 EUR
- Rango 52 semanas
- 36,65 – 51,00
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¿Está cara o barata la acción de Fielmann Group?
Por PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 43 % por debajo de la mediana de Salud. Nota de Valoración: 6,7 sobre 10 (mediana de Salud: 4,7). Objetivo medio de los analistas: 55,25 EUR, un +47,3 % sobre el precio. No es una recomendación de inversión.
¿Qué nota tiene Fielmann Group en MeridIAn Screener?
Tiene una nota de 6,7 sobre 10, puesto 381 de 2.130 (mejor que el 80 % de las empresas analizadas). Su mejor categoría es Riesgo y Contexto (8,3) y la más floja, Momentum (2,2). Análisis del 08/10/2026.
¿Cuál es el PER de Fielmann Group?
Su PER es 14,8: el precio de la acción equivale a 14,8 veces el beneficio por acción de los últimos 12 meses. La mediana de Salud es 26,7. Con el beneficio que esperan los analistas, el PER previsto es 13,4.
¿Cuánto vale Fielmann Group en bolsa?
Su capitalización es de 3,1 mil M EUR y su valor de empresa, deuda incluida, de 3,8 mil M EUR.
¿Cuánta deuda tiene Fielmann Group?
Su deuda neta (deuda menos caja) es de 625,2 M EUR. Equivale a 1,42 veces su EBITDA; la mediana de Salud es 1,53.
¿Paga dividendos Fielmann Group?
Sí: su rentabilidad por dividendo es del 3,73 % y reparte el 45 % de su beneficio (payout).
¿Cuánto ha subido la acción de Fielmann Group en el último año?
Ha bajado un 22,0 % en el último año, sin contar dividendos. En las últimas 52 semanas ha cotizado entre 36,65 y 51,00 EUR. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
¿Qué opinan los analistas de Fielmann Group?
8 analistas la siguen; su recomendación media es «Compra» y su precio objetivo medio, 55,25 EUR (+47,3 % sobre el precio). Es una estimación, no un dato de mercado.