TKMS AG & TKMS.DE
AlemaniaIndustria · Aeroespacial y defensaXetra · EUR
108,12 EUR (+44,7 %)
8 analistas
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TKMS AG & Co. KGaA es un grupo industrial alemán dedicado al diseño y construcción de buques de guerra y submarinos, con un modelo de negocio basado en contratos gubernamentales de defensa a largo plazo.
Cotiza en Xetra · Símbolo TKMS.DE · ETR: TKMS · Moneda EUR
Lo esencial
según sus notas- ✓Balance muy sólido7,4
- ✕Dividendo escaso o nulo1,5
- ✕Valoración exigente2,7
- ✕Negocio con poca ventaja competitiva3,7
Análisis de la IA
conclusión, riesgo principal, contexto y noticiasMantener en cartera solo si se busca exposición al gasto en defensa europeo a largo plazo; el perfil de rentabilidad y caja actual no justifica entrada en estos niveles de valoración.
TKMS muestra un crecimiento de ingresos excepcional (36.70%) y una posición de caja neta muy sólida (Deuda Neta/EBITDA de -6.23), pero su rentabilidad es débil (ROE 6.47%, margen operativo 6.65%) y la conversión a caja libre es muy negativa (-38.75%), lo que refleja una fase de alta inversión. La valoración es exigente (PER 58.82) y el dividendo es nulo, lo que la hace atractiva solo para inversores con horizonte de largo plazo y alta tolerancia al riesgo.
El principal riesgo es la dependencia de un número limitado de contratos gubernamentales de defensa, cuya adjudicación, calendario y rentabilidad pueden verse afectados por cambios en la política de gasto militar y por retrasos o sobrecostes en programas complejos.
Contexto y riesgos
TKMS opera en el sector de defensa alemán, un negocio con alta dependencia de la política de gasto militar y de contratos gubernamentales. Aunque Alemania es una democracia consolidada, la exposición a ciclos de gasto público y a revisiones de programas de armamento introduce un riesgo regulatorio y de modelo de negocio que no capturan las métricas financieras.
¿Está cara o barata la acción de TKMS AG &?
en la fecha del análisisPor PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 81 % por encima de la mediana de Industria.
| Múltiplo | Empresa | Sector | Diferencia |
|---|---|---|---|
| PER | 58,8 | 25,4 | +131 % |
| EV / EBITDA | 19,0 | 14,5 | +31 % |
| Precio / valor contable | 4,7 | 4,1 | +15 % |
| Precio / ventas | 1,9 | 2,1 | −7 % |
Sector: mediana de las 388 empresas de Industria del análisis. En negrita, los múltiplos de la comparación.
Nota de Valoración: 2,7 sobre 10 (mediana de Industria: 5,0).
Objetivo medio de los analistas: 108,12 EUR, un +44,7 % sobre el precio.
Una prima puede estar justificada si la empresa es de más calidad o crece más que su sector: Calidad / Foso 3,7 (sector 5,8), Crecimiento 6,1 (sector 6,6).
Fórmulas clásicas con supuestos estándar (crecimiento del 10,0 %, descuento del 8-9 %). Son orientativos: cambian mucho con los supuestos y no son una recomendación.
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Compararla con su sector no dice si es buena compra: no es una recomendación de inversión.
Nota por categoría
de 0 a 10 · pasa el cursor portoca cada una para ver qué mideMétricas clave
en la fecha del análisis · comparadas con la mediana de IndustriaValoración
- PER
- 58,8
- PER previsto
- 27,2
- EV / EBITDA
- 19,0
- Precio / valor contable
- 4,7
- Precio / ventas
- 1,9
- Capitalización
- 4,7 mil M EUR
- Valor de empresa (EV)
- 3,6 mil M EUR
Rentabilidad
- ROE
- 6,5 %
- ROA
- 1,2 %
- ROIC (aprox.)
- 15,6 %
- Margen bruto
- 17,9 %
- Margen operativo
- 6,6 %
- Margen neto
- 3,3 %
- Flujo de caja libre
- −73,5 M EUR
- Rentab. del flujo de caja
- −1,5 %
- Conversión en caja
- −39 %
Solvencia
- Deuda total
- 37,0 M EUR
- Deuda neta
- −1,2 mil M EUR
- Caja
- 1,2 mil M EUR
- EBITDA
- 189,5 M EUR
- Deuda neta / EBITDA
- −6,23
- Deuda / patrimonio
- 3,59
- Liquidez (current ratio)
- 0,88
- Prueba ácida
- 0,51
Crecimiento
- Crec. de ventas
- +36,7 %
- Crec. del beneficio
- −13,3 %
- Beneficio por acción
- 1,27 EUR
- Beneficio por acción previsto
- 2,75 EUR
Dividendo
- Rent. por dividendo
- 0,0 %
- Payout
- 0,0 %
Riesgo y mercado
- Consenso de analistas
- Compra (8)
- Precio objetivo
- 108,12 EUR
- Rango 52 semanas
- 57,00 – 108,80
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¿Está cara o barata la acción de TKMS AG &?
Por PER y EV / EBITDA, cotiza de media un 81 % por encima de la mediana de Industria. Nota de Valoración: 2,7 sobre 10 (mediana de Industria: 5,0). Objetivo medio de los analistas: 108,12 EUR, un +44,7 % sobre el precio. No es una recomendación de inversión.
¿Qué nota tiene TKMS AG & en MeridIAn Screener?
Tiene una nota de 4,4 sobre 10, puesto 1.910 de 2.130 (mejor que el 10 % de las empresas analizadas). Su mejor categoría es Salud Financiera (7,4) y la más floja, Dividendo (1,5). Análisis del 08/10/2026.
¿Cuál es el PER de TKMS AG &?
Su PER es 58,8: el precio de la acción equivale a 58,8 veces el beneficio por acción de los últimos 12 meses. La mediana de Industria es 25,4. Con el beneficio que esperan los analistas, el PER previsto es 27,2.
¿Cuánto vale TKMS AG & en bolsa?
Su capitalización es de 4,7 mil M EUR y su valor de empresa, deuda incluida, de 3,6 mil M EUR.
¿Cuánta deuda tiene TKMS AG &?
Tiene más caja que deuda: caja neta de 1,2 mil M EUR.
¿Paga dividendos TKMS AG &?
No reparte dividendo, o es casi nulo.
¿Cuánto ha subido la acción de TKMS AG & en el último año?
Ha bajado un 1,3 % en el último año, sin contar dividendos. En las últimas 52 semanas ha cotizado entre 57,00 y 108,80 EUR. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
¿Qué opinan los analistas de TKMS AG &?
8 analistas la siguen; su recomendación media es «Compra» y su precio objetivo medio, 108,12 EUR (+44,7 % sobre el precio). Es una estimación, no un dato de mercado.