On Holding ONON
Switzerland
Consumer Cyclical
¿A qué se dedica On Holding?
On Holding AG es una empresa suiza de calzado y equipamiento deportivo premium, conocida por sus zapatillas con tecnología CloudTec, que vende principalmente a través de su canal directo al consumidor (DTC) y minoristas.
On Holding AG es una empresa suiza de calzado y equipamiento deportivo premium, conocida por sus zapatillas con tecnología CloudTec, que vende principalmente a través de su canal directo al consumidor (DTC) y minoristas. On Holding muestra una salud financiera sólida (caja neta, DN/EBITDA -1.38) y una calidad excepcional (ROE 23.95%, margen bruto 64.82%), con un crecimiento de ingresos del 13.5% y un PER forward atractivo de 14.72, aunque el momentum negativo (-32%) y la exposición a tipos al alza moderan la valoración.
Métricas detalladas
Datos de mercado y fundamentales en la fecha del análisis.
Informe completo de la IA
Generado automáticamente a partir de las métricas, el contexto macro y las noticias de la empresa.
On Holding AG es una empresa suiza de calzado y equipamiento deportivo premium, conocida por sus zapatillas con tecnología CloudTec, que vende principalmente a través de su canal directo al consumidor (DTC) y minoristas. On Holding muestra una salud financiera sólida (caja neta, DN/EBITDA -1.38) y una calidad excepcional (ROE 23.95%, margen bruto 64.82%), con un crecimiento de ingresos del 13.5% y un PER forward atractivo de 14.72, aunque el momentum negativo (-32%) y la exposición a tipos al alza moderan la valoración.
Puntuación por categoría
| Categoría | Nota |
|---|---|
| Salud Financiera | 8.0 |
| Calidad / Foso | 8.2 |
| Valoración | 6.6 |
| Crecimiento | 7.6 |
| Dividendo | 1.5 |
| Momentum | 2.1 |
| Riesgo y Contexto | 1.5 |
PUNTUACIÓN GLOBAL: 5.8/10
Contexto y riesgos
La empresa tiene exposición a tipos de interés por su deuda neta negativa (caja neta), por lo que el impacto es limitado. Sin embargo, su elevada beta (1.82) y su posición en el percentil 15% del rango de 52 semanas reflejan sensibilidad al sentimiento del mercado, agravada por el contexto de tipos al alza que presiona a las valoraciones de crecimiento.
Noticias consideradas en el análisis
- On Holding (ONON) Is Up 9.9% After Buyback, Mbappé Deal And Board Move - Has The Bull Case Changed? — El programa de recompra de 1.000 millones de dólares y la incorporación de Mbappé refuerzan la confianza en la marca y el retorno al accionista, aunque parte del movimiento ya está en el precio.
- Mbappé Leaves Nike (NKE) for On (ONON). Can On Turn Star Power into Soccer Sales? — El fichaje de Mbappé es un hito de marketing que puede impulsar las ventas de fútbol, un segmento nuevo con alto potencial, pero su conversión en ingresos aún no está garantizada.
- On Holding (ONON) Gets Strong Wall Street Support With Ambitious 2029 Targets — El respaldo de los analistas y los objetivos a 2029 (CHF 5.6B) son positivos, pero dependen de la ejecución y ya están parcialmente descontados.
- On Holding (ONON) Stock Sinks As Market Gains: Here's Why — La caída puntual refleja el sentimiento del mercado, no un deterioro fundamental; ya está reflejada en el precio.
- On Targets CHF 5.6B by 2029, Unveils Football, Golf and $1B Buyback Plan — La expansión a fútbol y golf, junto con el buyback, amplía el mercado direccionable y mejora el retorno al accionista, aunque el objetivo es a largo plazo.
Veredicto: Mantener o comprar en caídas: los fundamentales son fuertes y las iniciativas de crecimiento (Mbappé, buyback) respaldan la tesis, pero la volatilidad del mercado y el momentum débil sugieren esperar una mejor entrada.
Riesgo principal: El riesgo principal es la dependencia de la moda y la competencia en calzado deportivo, con un momentum de -32% que refleja la pérdida de favor del mercado; la elevada beta (1.82) amplifica las caídas en un entorno de tipos al alza.
Otras empresas de Consumer Cyclical
Vecinas en el ranking del sector, para comparar sin volver al indice.
Ver las 1.000+ empresas del indice →